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2015 - Volume 56 > Numéro 3

ISSN : 0035-2969

Dossier : Sociologie des firmes
et mutations du capitalisme

Coordonné par Pierre François et Thomas Reverdy
Comment les firmes se financiarisent : le rôle
de la réglementation et des instruments
de gestion. Le cas du crédit bancaire
Céline BAUD
Ève CHIAPELLO

p. 439-468

 

L’étude de la mise en œuvre, dans une petite banque mutualiste, des Accords de « Bâle II » permet de documenter certains processus de financiarisation des entreprises. Ces derniers ne passent pas nécessairement par l’entrée dans le capital des entreprises d’investisseurs institutionnels orientés vers la création de valeur pour l’actionnaire. Dans le cas étudié, ce sont les choix réglementaires faits tant par l’Union européenne que par le superviseur bancaire français qui ont conduit cette banque à transformer totalement son organisation et ses méthodes de travail, adoptant ainsi des pratiques informées par la théorie financière dominante. Ces transformations se répercutent ensuite sur sa clientèle de petites et moyennes entreprises, qui se trouvent soumises, par l’intermédiaire des nouvelles procédures d’attribution de crédit, à une nouvelle discipline financière.

Mots-clés. FINANCIARISATION – RISQUE DE CRÉDIT – BANQUE – OUTILS DE GESTION – ÉVALUATION – RÉGULATION


Wie die Unternehmen sich finanziarisieren : Rolle der gesetzlichen Vorschriften und der Führungsinstrumente. Der Fall des Bankkredites

Die Untersuchung zur Einführung der Basel-II-Vereinbarung in eine kleine Genossenschaftsbank gestattet, gewisse Finanziarisierungsprozesse der Unternehmen dokumen- tarisch darzustellen. Diese Prozesse bedeuten nicht unbedingt den Eintritt in das Unternehmenskapital von institutionellen Investoren mit der Absicht, Wertschöpfung für den Anteileigner zu erbringen. Im hier untersuchten Fall sind es die sowohl von der Europäischen Gemeinschaft als auch von der französischen Bankaufsicht eingeführten Regulierungsoptionen, die diese Bank bewegten, ihre Unternehmensorganisation und Arbeitsweise grundlegend zu ändern, indem sie die dominierende Finanztheorie in die Praxis umsetzte. Diese Veränderungen übertragen sich anschließend auf ihre aus Klein- und Mittelstandsunternehmen bestehende Kundschaft, die somit durch die neuen Kreditzuweisungsverfahren einer neuen Finanzdisziplin unterworfen wird.

Wörter Schlüssel. FINANZIARISIERUNG – KREDITRISIKO – BANK – FÜHRUNGSINSTRUMENTE – BEWERTUNG – REGULIERUNG


Cómo funciona la financiarización de las empresas : el papel de la reglamenta- ción y de las herramientas de gestión. El caso del crédito bancario

El estudio de la aplicación de los Acuerdos de Basilea II en un pequeño banco mutualista permite documentar algunos procesos de financiarización de las empresas. Éstos no siempre pasan por la entrada en el capital de las empresas de inversores institucionales orientados a la creación de valor para el accionista. En el caso estudiado, las decisiones reglamentarias tomadas tanto por la Unión Europea como por el supervisor bancario francés son las que han llevado a dicho banco a transformar por completo su organización y sus métodos de trabajo, adoptando así prácticas informadas por la teoría finan- ciera dominante. Esas transformaciones se repercutan luego en su clientela de Pymes que se ven sometidas a una nueva disciplina financiera por medio de los nuevos trámites de concesión de crédito.

Palabras claves. FINANCIARIZACIÓN – RIESGO DE CRÉDITO – BANCA – HERRAMIENTAS DE GESTIÓN – VALORACIÓN – REGULACIÓN

 

 

 
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